RENDIBILIDADE
Qual é a minha rendibilidade real?
A sua corretora mostra o lucro em euros e uma percentagem que assume discretamente que investiu tudo no primeiro dia. Se foi acrescentando dinheiro ao longo do tempo — como quase toda a gente — essa percentagem não é a sua rendibilidade. Há duas respostas honestas, e a diferença entre elas vale a pena conhecer.
Importar o meu extratoSem registo. O ficheiro é lido no seu browser e fica lá.
Porque uma percentagem não chega
Imagine duas pessoas que aplicaram €10 000 no mesmo fundo durante um ano e acabaram ambas com €11 000. Uma investiu tudo em janeiro. A outra foi acrescentando €1 000 por mês. Não tiveram a mesma experiência, e nenhuma percentagem única descreve as duas. A primeira pergunta é “como se portaram os investimentos?” — a segunda é “como se portou o meu dinheiro?”, e só coincidem quando nunca se acrescenta nem se retira nada.
Ponderada pelo tempo e pelo dinheiro, em português simples
A rendibilidade ponderada pelo tempo ignora quando aplicou o dinheiro. Corta o período em cada depósito e encadeia os pedaços, medindo os investimentos em si — é o valor que os fundos publicam e o único justo para comparar com um índice. A ponderada pelo dinheiro faz o contrário: conta o timing, porque dinheiro aplicado mesmo antes de uma boa fase rendeu de facto mais. O Miw mostra as duas. Quando diferem, a diferença é o que o seu timing valeu — e é dito numa frase, em vez de o deixar a calcular.
O que o Miw lhe mostra
Os dois valores lado a lado no gráfico, sobre o período que escolher.
- A sua rendibilidade, resolvida de forma exata — o mesmo valor que a função XIRR() devolve
- A rendibilidade dos investimentos, ponderada pelo tempo e encadeada em cada fluxo
- Uma frase simples a dizer se o seu timing ajudou ou prejudicou, e quanto
- A mesma comparação com um índice à sua escolha, na mesma base
Perguntas
- Qual dos números devo usar?
- Use a ponderada pelo tempo para comparar com um índice ou um fundo, porque é isso que esses valores são. Use a ponderada pelo dinheiro para saber o que o seu próprio dinheiro rendeu. Nenhuma é mais correta — respondem a perguntas diferentes.
- Porque é que a minha corretora mostra outra percentagem?
- A maioria mostra o lucro a dividir pelo que aplicou, ignorando quando o aplicou. Ao longo de um ano de reforços regulares isso pode afastar-se vários pontos percentuais de qualquer um dos valores honestos, e costuma ser no sentido mais lisonjeiro.
- É o mesmo que o XIRR do Excel?
- O valor ponderado pelo dinheiro é exatamente isso: a taxa anual que desconta cada depósito, levantamento e o valor final até zero. O Miw resolve-a a partir do seu extrato, para não ter de manter a folha de cálculo.
Descritivo, não é aconselhamento. Todos os valores são calculados a partir do extrato que carrega, no seu browser.
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Comece pela sua corretora
Os valores vêm do extrato que a sua corretora já lhe dá — não se escreve nada à mão.